Du kannst den Effekt durchaus mit dem IE realisieren, musst dazu aber ein DIV drumherumpacken:
<!DOCTYPE HTML PUBLIC "-//W3C//DTD HTML 4.01 Transitional//EN">
<html>
<head>
<title>Untitled</title>
<style type="text/css"><!--
.boxed { color:#000; text-decoration:none; border:none; padding:5px; width:100%;}
a.boxed:link { }
a.boxed:visited { }
a.boxed:active { }
a.boxed:hover { border:1px solid black; background-color:yellow; text-decoration:underline; padding:5px; }
--></style>
</head>
<body>
<div style="width:200px">
<a href="#" class="boxed">Klick mich! Sofort!</a><br>
<a href="#" class="boxed">Mich auch!</a><br>
<a href="#" class="boxed">Vergiss mich nicht!</a>
</div>
</body>
</html>
